資產配置的「再平衡」

2023 年 11 月 24 日

陳 志賢

大部分的人會花大把的時間在挑選投資組合上面,試圖想要從市面上眼花撩亂的理財產品中,找到最有「錢」途的那一個。但在砸下一大筆錢投資後,卻很少人知道要「維護」這個投資組合,好比你種下一顆種子後,後續沒有細心的修剪枯枝反而任它野蠻生長,最終的結果往往跟當初的預期落差很大。

【再平衡】就是目前其中一種被廣泛使用的投資策略。

什麼是資產配置的「再平衡」

「再平衡(Rebalancing)」的意思就是在資產配置時,將當前的投資組合依據目標資產配置比例重新平衡。

實際上,投資組合中各項資產的比例是會根據市場波動而變化的,再加上時間的推移,使得配置比例跟目標比例之間的差距可能會越來越大。由於資產的風險特徵不同,配置比例改變將導致投資組合的風險同步發生變化,進而偏離投資人既定的目標風險。

再平衡是如何運作的呢?舉例來說,假設原始目標是將投資組合中的股票和債券分別配置為60%和40%。但由於股票市場的強勁表現,股票的價值上升幅度大於債券,使其在投資組合中佔比變為70%。這時再平衡機制將會介入,賣出一些股票並買進債券,以恢復60%的股票和40%的債券比例。

「再平衡」的優點

  • 維持紀律:幫助克服不理性的情緒,「賣高買低」保持投資紀律
  • 控制風險:控制投資組合風險與投資人既定的目標風險保持一致
  • 實現目標:確保資產配置比例穩定,最大化實現投資目標可能性

「再平衡」機制在e-First智能理財中是一個不可或缺的強大工具,系統會定期監測投資組合中各類資產的比例,當發現某項資產的偏移比例超過一定門檻時,系統將寄出一封「再平衡通知」,建議你此時正是需要執行「再平衡」的絕佳時機。

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