為什麼不要把全部資金都投在股票?
2025 年 7 月 10 日
Chen Gin
為什麼不要把全部資金都投在股票?
當股市表現好的時候，你是不是也曾想過：「早知道就把錢全壓在股票，不就賺更快？」但真正懂得風險管理的投資人，從來不會這樣做。因為他們知道把雞蛋全放在一個籃子裡，賺得快的同時也摔得很快。
雖然股票可以帶來較高的報酬，但也伴隨更大的波動和風險。這時候，債券的角色就很重要了——它不像股票那麼刺激，卻能在市場波動時幫你「穩住陣腳」，讓你不至於因為短期虧損而慌了手腳。所以，聰明的做法不是「全壓股票」，而是透過股債配置，讓資產有攻也有守。
一張圖看懂：股債配置比全壓股票更穩健！
我們用40年的歷史資料回測，對比「全球股票」與「全球股票80%、全球債券20%」的投資組合(如圖一所示)。雖然純股票投組在年化報酬率上看起來比較亮眼，但實際上它的夏普比率(風險調整後報酬)比股債配置投組還要差。
簡單來說，每承受一點風險，股債配置反而能拿到更多的報酬。同時全球股票投組的最大跌幅(如圖二所示)也比較大，這代表你很有可能在某一年看到帳面大幅縮水，導致更大的心理壓力。這進一步突顯了股債配置在長期投資中的穩定與必要性。
註：股票部位以Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares(VTSMX)和Vanguard Total International Stock Index Fund Investor Shares(VGTSX)；債券部位以Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Shares(VBMFX )模擬
| 投組 | 全球股票 | 全球股債(80/20) |
|---|---|---|
| 年化報酬率 | 8.54% | 8.09% |
| 標準差 | 15.31% | 12.34% |
| 最大跌幅 | -54.79% | -44.68% |
| 夏普比率 | 0.42 | 0.45 |
註：股票部位以Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares(VTSMX)和Vanguard Total International Stock Index Fund Investor Shares(VGTSX)；債券部位以Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Shares(VBMFX )模擬
為什麼機器人理財更懂得幫你分散風險？
有些投資人會根據自己的經驗或市場觀察，選擇特定主題或產業進行投資，這樣的方式或許掌握趨勢時可能帶來亮眼表現，展現個人對市場的獨到見解。
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